Инвестирование должно напоминать наблюдение за тем, как сохнет краска или как растет трава. Если вам нужен азарт, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас (с) Пол Самуэльсон, американский экономист и лауреат Нобелевской премии по экономике
Прежде чем мы начнём составлять список отечественных инвестиционных монет, следует познакомиться с двумя терминами Инвестиция и Тезаврация. Инвестиция это размещение капитала с целью получения прибыли. Тезаврация это изъятие драгоценных металлов, монет и банкнот из обращения с целью накопления, а не получения доходов.
Большинство кладов, состоящих из золотых монет, представляют собой именно тезаврационные хранилища. Не зря греческое слово &upsilon,ό&sigmaf, означает именно сокровище. Замечательным примером тезавратора из художественной литературы является небезызвестный отец Фёдор герой романа Ильфа и Петрова Двенадцать стульев. Вспомним, как извлекал он свои накопления, готовясь к охоте за гамбсовским гарнитуром: Зажмурившись от запаха нафталина, который внезапно ударил из сундучка, отец Фёдор, разрывая кружевца и прошвы, вынул из капора тяжёлую полотняную колбаску. Колбаска содержала в себе двадцать золотых десяток — все, что осталось от коммерческих авантюр отца Фёдора.
Казалось бы, увеличение доходов и их накопление вещи, достаточно разные. Но на практике порой один из этих терминов переходит в другой и наоборот. То, что планировалось инвестицией, всего лишь сохранило капитал, а не приумножило его. А иное, просто отложенное на потом, внезапно принесло доход. Ведь важно не только успеть купить золото на минимуме, но и суметь его продать на максимуме. Только тогда вложенные средства принесут прибыль, то есть окажутся инвестициями. Вернёмся к нашему литературному герою: ‘А это ничего, что я золотыми десятками?’ — заторопился отец Фёдор, разрывая подкладку пиджака. ‘По курсу приму. По девять с полтиной. Сегодняшний курс’, — заявил архивариус. Получается, тезаврационная политика отца Фёдора и тут завела его в убытки. Впрочем, не стоит забывать, что роман является сатирическим, и образ отца Фёдора туда введён в качестве нелицеприятного портрета алчного и мелочного человека, все попытки обогатиться которого должны иметь показательный крах.
Золотые рубли Николая II
Что же представляли из себя золотые царские десятки, с помощью которых старался сохранить капитал отец Фёдор? Для этого нам необходимо вернуться в конец 19-го столетия, когда министр финансов Российской империи Сергей Юльевич Витте завершил денежную реформу, приведя страну к эпохе золотого монометаллизма. Закончилась длительная эпоха, когда бумажные деньги постоянно обесценивались, а население предпочитало им монеты. Теперь 10 рублей кредитными билетами беспрепятственно обменивались на золотые монеты и наоборот. На практике это означало паритет между золотым запасом Государственного банка и эмиссией кредитных билетов. По утверждению графа В.Н. Коковцева паритет этот неукоснительно соблюдался до начала Первой мировой войны, когда запас золота составлял сумму свыше 1 680 000 рублей, а сумма бумажных денег, которые могли предъявить к обмену, достигла 1 670 000 рублей.
В 1897 году линейку новых золотых монет для обращения составили 5 рублей, 15 рублей (империал) и 7 рублей 50 копеек (полуимпериал). Последние две монеты являлись переходным вариантом, ведь до реформы империалом звалась золотая десятка, а пятирублёвую монету из золота именовали полуимпериалом. Секрет крылся в понижении золотого содержания на треть. Новый золотой рубль приравнивался к 0,774234 грамма чистого металла, т.е. в 15 рублях находилось 11,61 грамма золота. Именно столько содержала в себе десятка Александра III. Тем не менее, явная девальвация не принесла больших возмущений, поэтому империал и полуимпериал чеканить прекратили.
Двумя основными золотыми номиналами для обращения стали пятирублёвка (3,87 грамма чистого металла) и введённая годом позднее десятирублёвка (7,74 грамма чистого металла), которую червонцем тогда ещё никто не называл. Конечно же, монеты не только использовались в расчётах, но и служили отличным средством тезаврации для тех, кто продолжал не доверять бумаге. Зафиксированный курс предполагал обмен билетов на золото по номиналу и через год, и через десять. Поэтому золотые монеты Николая II на первоначальном этапе могли считаться тезаврационными, но никак не инвестиционными.
Плохие деньги вытесняют хорошие, если они имеют одинаковую цену, — гласит закон Коперника Грешема. Его действие проявляется в том, что с момента начала Первой мировой войны обмен банкнот на золото прекращается. Драгоценные металлы моментально исчезают из оборота, а вскоре начинается дефицит медной монеты. Даже огромные объёмы чеканки меди и заказ части тиража серебра в Японии не спасают ситуацию, и правительство вынуждено ввести в оборот в качестве разменной монеты бумажные деньги-марки. В такой ситуации население сочло тезаврационной даже медную мелочь. В этот момент те, кто успел загодя обменять бумажные деньги на металл, превратил золотые монеты в очень выгодную инвестицию. Поверившие в удобство расчётов кредитками и расставшиеся с золотом граждане чувствовали себя обманутыми и обанкроченными.
Советский червонец
Говорить об инвестиционных монетах советского периода сложно, потому что объективно их не существовало. А как же золотой червонец? — спросят знатоки Википедии. Данная монета играла вовсе не инвестиционную, а стабилизационную роль. Первоначально появившись в бумажном виде, червонец взял на себя роль твёрдой валюты, тогда как ходившие с ним параллельно совзнаки быстро и постоянно обесценивались. В денежном обороте тогда ходило такое множество бумажных денег, что разобраться в них мог бы только опытный финансист. Поэтому для гражданина, обнаружившего, что очередной всученный ему расчётный знак снова оказался фиктивной бумагой, прежние золотые деньги казались островком стабильности. Неудивительно, что при творившемся тогда бардаке царские пятирублёвки и десятирублёвки продолжали участвовать в расчётах.
Советское правительство решило кроме бумажных червонцев выпустить и монету. Так как уже чеканящееся серебро от 10 копеек до рубля делалось по дореволюционным стандартам, золотой червонец решили приравнять к десятирублёвке Николая II, сохранив прежнее содержание золота и 900-ю пробу металла. Но после стабилизации денежной системы обращение золота сочли излишним и даже вредным. Ярый апологет червонцев Г.Я. Сокольников уходит с поста Народного комиссара финансов. Уже подготовленный к выпуску вариант Сеятеля с гербом СССР останавливается на стадии чеканки пробных монет. Сеятели быстро исчезают из обращения и вместе с царскими десятирублёвками, которые население также начинает звать червонцы, превращаются в семейные золотые запасы. Подробнее о деталях выпуска можно прочитать здесь. Классической инвестиционной монетой червонец 1923 года не является, так как его коллекционная стоимость почти на порядок выше цены металла.
Государственный банк СССР возобновляет чеканку червонцев в середине 70-х годов прошлого столетия, заменив в оформлении лишь дату выпуска. Можно ли их было тогда считать инвестиционными монетами? Нет, потому что у граждан СССР отсутствовала возможность их приобретения. Огромные тиражи уходили за рубеж, например, в Федеративную Республику Германия, обеспечивая стране необходимые ей для международных расчётов немецкие марки. Внутри страны Сеятели реализовывались иностранным гостям через сеть валютных магазинов. В сберкассах монеты из драгоценных металлов не продавались. Вторичный рынок отсутствовал. За попытку продажи золотых монет можно было получить вполне реальный срок, а изъятое золото конфисковывалось в пользу государства. Исключением можно назвать разве что магазин Нумизмат, работавший на комиссионных принципах. Положение дел, возможно, изменилось бы с 1988 года, когда Государственный банк начал выпуск большого количества коллекционных монет из золота, серебра, платины и палладия, но Советскому Союзу жить оставалось недолго. Сейчас Сеятель имеет статус инвестиционной монеты, однако получил он его уже после распада СССР.
Георгий Победоносец
Осуществив выпуск серебряного Соболя и переведя Сеятелей в разряд инвестиционной монеты, Банк России долгое время не задумывался об эмиссии подобного плана. Тем временем, кредитные организации продолжали запрашивать у ЦБ всё новые объёмы Сеятелей, и с наступлением нового тысячелетия обнаружилось, что их запасы заметно истощились. Встал вопрос о чеканке инвестиционных монет нового поколения.
По современным стандартам наиболее привлекательными для инвестиций является металл высокой степени очистки. Поэтому для чеканки стали использовать золото 999-й пробы. Золотое содержание теперь равнялось 7,78 грамма, что соответствовало четверти тройской унции. По примеру иных держав, давно запустивших чеканку инвестиционных монет, следовало использовать в оформлении какой-нибудь важный государственный символ. Им стал всадник с копьём, разящий змея сюжет, присутствовавший на отечественных монетах с давнего времени. Монету назвали Георгий Победоносец, придав ей номинал 50 рублей, соответствующий аналогичным российским монетам из золота той же массы. Оформление аверса стандартное: эмблема Банка России (с 2016 года её сменил Государственный герб), обозначение номинала, эмитента, монетного двора, года выпуска, драгоценного металла, его веса и пробы.
В 2006 году объём выпуска составил 150 000 экземпляров. Далее тираж заметно увеличили: 500 000 штук 2007 года, 630 000 штук 2008 года, 1 500 000 штук 2009 года и 640 000 штук 2010 года. После годичного перерыва Банк России малым тиражом выпустил Победоносцев двух номиналов (50 и 100 рублей), но в коллекционном качестве Proof. Если говорить об обычном качестве, то к началу 2016 года общее количество золотых Победоносцев достигло 4 250 000 экземпляров.
Талисманы Сочинской олимпиады
Почему же Победоносцы не чеканились в 2011 году? Возможно, Банк России приостановил их эмиссию в связи с запуском новой линейки инвестиционных монет с талисманами предстоящей зимней Олимпиады-2014, право принимать которую в острой борьбе отвоевал российский город Сочи. В 2011 году монетные дворы чеканили Зайца, на следующий год выпустили Белого медведя, а перед Олимпийскими играми произвели Леопарда. Будущих инвесторов должна была привлечь даже форма монет прямоугольная со скруглёнными углами, чем-то напоминающая банковский слиток. Золотые 50 рублей содержат четверть тройской унции (7,78 грамма) чистого металла. В сторублёвке золота вдвое больше (15,55 грамма). Талисманы, как и Победоносцы имеют 999-ю пробу золота. Выпущено по 100 000 экземпляров сторублёвок и 300 000 штук номиналом в пятьдесят рублей для каждого талисмана. Эксклюзивное право продажи Талисманов принадлежит Сбербанку, поэтому монеты распределялись по его филиалам. Впрочем, сейчас никто не мешает приобрести их и на вторичном рынке.
50 рублей Чемпионат мира по футболу в России
Нумизматы гадали, какую форму Банк России подарит инвестиционным монетам в честь мирового первенства. Сюрприза не случилось. Возможно, причина в том, что и мяч, и монета имеют форму круга. В футбольном золоте 999-й пробы всё те же 7,78 грамма чистого металла. Реверс содержит рельефное изображение Кубка Чемпионата мира по футболу. Монета выпущена в количестве 100 000 экземпляров.
Прочие инвестиционные монеты Банка России
Операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС, тогда как покупка или продажа коллекционных экземпляров облагается. Но чем же инвестиционные монеты отличаются от коллекционных? Прежде можно было руководствоваться налоговым кодексом, сообщавшим, что коллекционные экземпляры это монеты из драгоценных металлов, являющиеся валютой Российской Федерации или валютой иностранного государства (группы государств), отчеканенные по технологии, обеспечивающей получение зеркальной поверхности, или монеты из драгоценных металлов, не являющиеся валютой Российской Федерации или валютой иностранного государства (группы государств). Обращать внимание следовало на словосочетание технология, обеспечивающая получение зеркальной поверхности, то есть Proof. Все российские монеты, имеющие статус инвестиционных, чеканятся в обычном качестве. В связи с этим к инвестиционным причисляют и другие золотые монеты Банка России, выпущенные в обычном качестве.
- Серия Русский балет (только обычное качество),
- Серия Знаки Зодиака 2002-2005 гг.,
- 100 рублей 2008 года Речной бобр (только обычное качество),
- 100 рублей 2009 года История денежного обращения России.
Для примера возьмём сторублёвку Речной бобр, существующую в двух вариантах. В качестве Proof, привычном для коллекционных монет серии Сохраним наш мир, она имеет 999-й пробу металла. Причины появления ещё 12 000 экземпляров обычного качества в 900-й пробе крайне загадочны. И в той, и в другой монете чистого металла 15,55 грамм. Казалось бы, налоговый кодекс всё уже разъяснил, но с его изменением ранее данное определение утратило силу. Теперь определить статус Бобра ещё сложнее. Если же искать инвестиционные монеты по базе ЦБ, то результатом поиска искомого года будет только Победоносец. Золотая сторублёвка из серии История денежного обращения вообще не имеет варианта Proof, а её тираж (27 000 экземпляров) заметно превышает количество, в котором чеканятся коллекционные выпуски.
Доказав статус инвестиционной монеты, что избавляет от уплаты НДС, вы ещё не обогнули все подводные камни. Во-первых, перед визитом в кредитную организацию стоит поинтересоваться разницей между ценой покупки и ценой продажи. Например, на начало марта 2020 года Сбербанк покупает золотых Победоносцев за 25 000 рублей, продавая их по 33 090 рублей. Предложение действует только для монет отличного качества. Во-вторых, организация может вообще заниматься только продажей. В-третьих, решающее значение будет иметь сохранность монеты. Экземпляры с дефектом приобретаются с большим дисконтом. Порой даже намного ниже биржевых котировок по металлу. В-четвёртых, внимание надо уделять оригинальной упаковке. Тот же Сбербанк выкупает обратно Талисманы только в своих капсулах.
Однако популярность инвестиционных монет показывает, что подводные камни обходить можно и нужно. Сыграть на росте золота желают многие. На иллюстрации показан график отпускных цен ЦБ РФ на инвестиционные монеты за десять лет. Он показывает, что биржевая цена золота на финансовых рынках как возрастает, так и снижается. В 2020 и 2021 гг. Банк России планирует выпустить до 500 000 золотых Победоносцев ежегодно, так что их общий тираж за указанный период составит миллион экземпляров.